評估員兼記錄員郭華健分享了有關止贖豁免申請的數據

三藩市——今天，評估員郭華健公佈了以下數據，表明根據所謂的「止贖豁免」申請減少房地產轉讓稅的金額大幅增加。

數據顯示，自2023年以來，絕大多數此類申報都涉及高價值的收益型和投資型房產，這些房產的所有權變更是透過以房抵債或受託人契約進行的。在過去三個財政年度中，本應產生超過4.5億美元稅款的收益型和投資型房產交易被申報為免稅，遠遠超過此前15年類似交易申報總額（約5000萬美元）。  

此處所指的「收益型及投資物業」包括非獨棟住宅及非分時度假物業，涵蓋商業不動產、多戶住宅、辦公大樓、混合用途物業、空地及類似物業類型。這包括為未來開發或升值而持有的空地，以及業主自用並用於開展收益型商業活動的商業地產。

「作為房產轉讓稅的管理者，我的辦公室負責識別和報告新興趨勢。今天公佈的數據顯示，這項長期存在的豁免政策出現了顯著更改，」評估員兼記錄員郭華健) 表示。 「豁免政策是政策選擇，當情況更改時，這些選擇可能需要重新審視。我的目標始終是確保舊金山市民及其民選決策者獲得所需的信息，以便他們能夠指導舊金山的稅收政策。”

背景與新趨勢
自1968年以來，三藩市的房地產交易一直需繳納地方轉讓稅。加州和三藩市的州和地方法律長期以來都規定，某些止贖房產的轉讓可免徵轉讓稅。 2023年之前的數據顯示，絕大多數享受此項豁免的交易都涉及獨棟住宅和價值低於1000萬美元的房產，受讓方通常是銀行或貸款機構。  

從 2007-08 財政年度到 2022-23 財年，在 4000 多份止贖豁免申請中，大約有： 

• 其中 4-5% 的房產價值超過 1000 萬美元，這意味著大約 96% 的房產價值相對較低。 
• 65% 的案例似乎涉及銀行或貸款機構取得所有權，這是傳統的止贖模式，在這種模式下，轉讓稅會在貸方/貸款機構出售房產時支付。 
• 其中超過 80% 為獨棟住宅物業。
• 700處房產為收益型或投資型房產。其中，約67%為多戶住宅，4%為辦公大樓。以價值計算，約40%為多戶住宅，10%為辦公大樓。

在大衰退期間，止贖高峰期的三個年份的細分情況與2007-08財年至2022-23財年的數據總體趨勢相同。自2023年起，估值官辦公室觀察到，申請止贖豁免的交易數量、價值和特徵發生了顯著變化。這些交易越來越多地涉及高價值的收益型和投資型房產，這些房產在傳統房地產投資者之間進行轉讓。  

從 2023-24 財政年度到 2025-26 財年，在 600 多份止贖豁免申請中，大約有：

• 其中 56% 的房產價值超過 1,000 萬美元，高於前一時期的約 4%。 
• 10% 的案件似乎涉及銀行或貸款機構，低於先前的 65%。
• 其中 23% 為獨棟住宅，低於先前的 80% 以上。
• 近一半的索賠標的為收益型和投資型物業。其中，約59%為多戶住宅，13%為辦公大樓。以價值計算，44.5%為多戶住宅，30%為辦公大樓。

歷史上，房屋法拍通常遵循以下流程：1）貸方/貸款機構取消借款人的抵押權（可享有過戶稅豁免）；2）貸方/貸款機構出售房產；3）繳納過戶稅。但近年來，市場觀察家發現一種新的流程正在出現：1）房地產投資者從貸款人處收購不良債務；2）取消抵押品贖回權；3）取得房產所有權，並根據止贖豁免條款申請免繳過戶稅。 

這些數據中揭示的趨勢已在保單持有人和利害關係人之間共享。一項擬於2026年11月進行的投票提案將允許選民考慮是否應治療某些與止贖相關的轉讓稅豁免政策，目前該提案建議對符合條件的住宅物業（通常定義為獨棟住宅和其他少於五個住宅單元的住宅物業）維持現有的豁免政策。