2016年保障性住宅一般債務債券

2016 年 11 月，舊金山選民授權舊金山市和縣重新調整現有債券授權的用途，發行高達 2.607 億美元的一般義務債券，以滿足關鍵的住房需求、保護居民和穩定社區。

Mayor's Office of Housing and Community Development

債券的用途

這些債券將為保護和抗震安全計畫（PASS）提供資金，並透過市長住房和社區發展辦公室（MOHCD）支持該市：

• 維持現有房屋的可負擔性，避免市場利率轉換的風險
• 保護居住在面臨流離失所風險的公寓中的舊金山居民
• 提升舊金山建築的抗震能力
• 透過全面修復維護舊金山現有的經濟適用房

PASS 計劃概述

PASS 在紐約市的反驅逐和保護策略中發揮關鍵作用，旨在為收購和修復風險多戶住宅提供資金，使其脫離投機市場，並將其保留為永久性經濟適用房。具體而言，PASS 提供了一種靈活的低成本長期融資管道，而這種融資方式目前在傳統市場或 MOHCD 現有的融資項目中尚無法取得。預計 PASS 項目將促進多達 1,400 套公寓的保護，減少對其他公共資源的需求，支持參與開發項目的長期財務可行性，並使以保護為導向的贊助商能夠在公開市場上收購風險建築時更有效地競爭。

PASS 為 MOHCD 的借款人提供低成本、長期的債務融資，用於收購、翻修和維護現有建築，使其成為永久性經濟適用房。符合條件的項目可以是小型建築，例如通常由市小型場地計劃資助的建築（例如 5 至 25 個單元）、大型多戶住宅建築（例如 25 個以上單元）或各種規模的單間公寓酒店 (SRO)。 PASS 也可用於翻修現有的經濟適用房，使現有租戶能夠繼續居住在安全、穩定且經濟適用的住房中。

合格用途

購置/修復、保護經濟適用住宅、抗震改造
小型場地（5 至 25 棟單元建築）
較大的多戶住宅和混合用途住宅大樓（25 個以上單元）
單人住宿飯店

什麼不符合 PASS 資格？

新建築
未經康復而獲得的

PASS 貸款應由針對財產費用利息的第一位置留置權提供充分擔保，並且可以採用購置/建設貸款（直接融資）或永久貸款（外帶融資）的形式。貸款可能由 (i) 低於市場利率的貸款、(ii) 延期貸款或 (iii) 市場利率貸款的組合組成。由於市場利率房產的預期需求很少甚至沒有，MOHCD 工作人員預計，每個符合條件的經濟適用房都將通過所有三種資金來源的組合來融資，以便以最低的利率向借款人最大限度地利用債券收益。

MOHCD 的入住限制將記錄在契約中，並永久限制所有單位的收入不超過 AMI 營業額 120% 的家庭，並要求項目的綜合平均租金不高於 AMI 的 80%。

首次發行

2019年2月15日，舊金山市以競爭性方式售出了約7,240萬美元的2019A系列舊金山市縣一般應稅義務債券（經濟適用房，2016年）（簡稱「債券」）。該債券將構成首批債券，總授權金額約2.607億美元。

本期債券分別獲得標準普爾、穆迪和惠譽的AAA/Aaa/AA+評級。債券最終到期日為2034年6月15日。

第二期發行

2020年11月20日，舊金山市以競爭性方式售出了約1.026億美元的2020C系列舊金山市縣一般應稅義務債券（經濟適用房，2016年）（以下簡稱「債券」）。該債券將構成第二批債券，總授權金額約2.607億美元。

本期債券分別獲得標準普爾、穆迪和惠譽的AAA/Aaa/AA+評級。債券最終到期日為2035年6月15日。

第三次發行

2025年3月6日，舊金山市以競爭性方式售出了約3,820萬美元的2025E期舊金山市縣一般應稅義務債券（經濟適用房，2016年）（簡稱「債券」）。該債券將構成授權總額約2.607億美元的第三期債券。剩餘約4750萬美元待發行。

本期債券分別獲得標準普爾、穆迪和惠譽的AA+/Aa1/AAA評級。債券最終到期日為2040年6月15日。

提案 C 一般義務債券文件

請點擊以下連結查看計劃文件：
https://sfmohcd.org/housing-development-forms-documents

2015年保障性住宅一般債務債券

2019年保障性住宅一般債務債券